A 股市集投入密集的功绩预报暴露期。

数据暴露，限度 1 月 29 日午间（下同），A 股市集已有1657家上市公司暴露了2025年功绩预报。其中，受益于寰球东说念主工智能基础设施成立波涛及存储芯片的加价周期，半导体产业功绩剖释尽头亮眼，尤其是GPU、先进封装、存储等重要举止，迎来了显耀的景气度升迁。

限度现在，所有有93家半导体企业暴露了功绩预报。其中，61家企业归母净利润预测增长跳跃20%，占比跳跃六成，21家归母净利润预增跳跃100%。澜起科技、中微公司等预测的归母净利润限制跳跃20亿元。

值得一提的是，开年以来，国内半导体行业密集开释出加价信号，为二级市集行情再添一把火。

中微半导发布的加价见知函暴露，鉴于现时严峻的供需时势以及庞大的本钱压力，经由在意计划，决定于即日起对MCU、Norflash等居品进行价钱退换，加价幅度15%~50%；国科微也对客户发出加价函，文书自1月起对合封512Mb的KGD（已知及格芯片）居品加价40%，对合封1Gb的KGD居品加价60%，对合封2Gb的KGD加价80%，

凭据全国半导体买卖统计组织(WSTS)的数据，预测2025年寰球半导体销售同比增长11%至7009亿好意思元创历史新高，预测2026年寰球半导体销售额将同比增长9%至7607亿好意思元。

存储芯片功绩领跑

从功绩预增幅度来看，已暴露功绩预报的93家半导体企业中，有3 家预测归母净利润增幅跳跃 500%，其中增幅最大的是赛微电子，公司预测2025年实现净利润为14.14亿元-15.04亿元，而上年同期赔本1.7亿元，同比增长幅度为932%至985%。

不外，赛微电子的归母净利润增长主要来自于出售原全资子公司SilexMicrosystemsAB的控股权，2025年公司扣非净利润为赔本3.03亿元至3.91亿元，赔本额度较上年的1.91亿元进一步扩大。

扣除非平凡性损益影响，半导体“预增王”花落臻镭科技（维权），其专注于结尾射频前端芯片、高密度封装微波模组和微系统。

受国内特种行业周期影响，特种集成电路行业下搭客户的居品需求有所增多，同期公司积极把捏卫星通讯鸿沟市集机遇，臻镭科技预测2025年归母净利润为1.23亿元-1.45亿元，同比增长529.64%-642.26%；预测扣非净利润为1.04亿元到1.23亿元，同比增多3678.27%到4332.00%。

从半导体行业举座剖释来看，与AI径直关连的细分鸿沟上市公司的功绩剖释最为杰出，功绩增长主要成绩于下流需求的刚劲拉动和居品价钱的周期性回升。

其中，最典型的是存储芯片产业，开云app其凭借居品价钱回升与下流昌盛的AI需求成为“功绩领跑者”。

据市集计划机构Counterpoint Research近日发布的叙述，存储市集已投入“超等牛市”阶段，现时行情以至高出了2018年的历史高点，与此同期，供应计划价才略已达到历史最高水平，预测2026年第一季度存储价钱将再涨40%至50%，2026年第二季度络续高涨约20%。

多家存储芯片企业也股价与功绩“双高”。如龙头佰维存储，预测2025年营收与净利润均创历史新高，其中营业收入预测为100亿元至120亿元，同比增长49.36%至79.23%；归母净利润预测为8.5亿元至10亿元，同比增长427.19%至520.22%。

佰维存储示意，功绩增长的原因主若是由于跟着存储价钱企稳回升，公司要点步地逐渐寄托，在AI新兴端侧鸿沟保持高速增长趋势，销售收入和毛利率逐渐回升。

澜起科技则预测2025年归母净利润为21.5亿元至23.5亿元，同比增长52.29%至66.46%。公司讲解注解称，功绩大增受益于AI产业趋势，行业需求昌盛，公司互连类芯片出货量显耀增多。

德明利也预测2025年实现营业收入103亿元至113亿元，同比增长115.82%至136.77%；预测包摄于上市公司激动的净利润为6.5亿元至8亿元，一分彩app下载同比增长85.42%至128.21%。

GPU企业大幅减亏

除了存储芯片鸿沟外，受益于寰球AI算力的高景气度络续，与国产化加快，国内的GPU、半导体开发和封测企业鸿沟也展现出高增趋势。

其中，国内CPU企业由于处于向高端鸿沟冲破的进攻阶段，部分企业已出现“收入高增、利润减亏”的积极信号。

较典型的如新上市的国产GPU芯片公司摩尔线程，其2025年营收预测为14.50亿元至15.20亿元，较2024年增长230.70%至246.67%。2025年扣非净利润预测赔本10.40亿元至11.50亿元，与上年同期比拟，赔本收窄幅度为29.59%到36.32%。

摩尔线程示意，功绩增长主要依托旗舰级居品MTT S5000的限制量产，该居品构建的智算集群策画后果达到国外先进水平，受益于东说念主工智能产业对高性能GPU的刚劲需求。

沐曦股份也预测，2025年度实现营业收入16亿元至17亿元，较上年同期的7.43亿元增长115.32%至128.78%；归母净利润预测赔本6.5亿元至7.98亿元，较上年同期的-14.09亿元赔本收窄43.36%至53.86%。

龙芯中科则预测全年实现营收6.35亿元，包摄于上市公司激动的净利润为-4.49亿元傍边，扣除非平凡性损益后的净利润约-5.03亿元，同比减亏约24%-28%。

此外，半导体开发鸿沟行为产业链的“卖铲东说念主”，受益于国内晶圆厂扩产和先进制程研发，出现功绩大幅高涨。

中微公司预测，营业收入约123.85亿元，同比增长约36.62%。包摄于母公司扫数者的扣非净利为15.00亿元至16.00亿元，与上年同期比拟将增多1.12亿元至2.12亿元，同比增多约8.06%至15.26%。

芯碁微装预测，2025年净利润为2.75亿元至2.95亿元，同比增长71.13%至83.58%；扣非后净利润预测为2.64亿元至2.84亿元，同比增长77.7%至91.16%。

此外，国内封测产业也凭借先进封装时刻，通过绑定AI芯片产业链，也取得了较好的功绩剖释。

如封测龙头通富微电发布2025年度功绩预报，其包摄于上市公司激动的净利预测为11亿元至13.5亿元，同比增长62.34%至99.24%，扣除非净利预测为7.7亿元至9.7亿元，比上年同期增长23.98%至56.18%。

牛散、杠杆资金涌入

值得一提的是，跟着半导体产业密集迎来功绩收场期，不少投资者也曾提前锁定了这一板块。

从客岁运行，“超等牛散”章建平就在不竭加仓寒武纪。限度 2025 年三季度，章建平凭借640.65 万股的持股数目，位列寒武纪第五大畅通股激动，较2024年底增多了106.78万股，对应的期末参考市值约84.89亿元。

而另又名“超等牛散”葛卫东则领受了重仓兆易立异。限度2025年三季度末，葛卫东持有兆易立异1702.67 万股，位居其第三大畅通股激动，对应期末参考市值为36.32 亿元。此外，葛卫东还重仓了液冷企业晨曦数创，限度 2025 年三季度末持有其241.64 万股，对应期末参考市值为 2.18 亿元。

近期，多路主力资金也在不竭加码半导体公司，尤其是杠杆资金，正在络续涌入这一板块。数据暴露，本年以来，杠杆资金持有175家半导体公司，其中有119家取得了杠杆资金加仓（融资净买入），占比超七成。

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其中，杠杆资金加仓最多的是佰维存储。其20226 年以来累计取得融资净买入10.76亿元，在这时分融资买入额高达133.77亿元。此外，澜起科技、德明利、海光信息也阔别取得杠杆资金加仓9.62 亿元、7.52 亿元、7.02 亿元。

限度1月29日，两融余额跳跃百亿的半导体企业有两家，阔别是寒武纪-U、中芯国外，两融余额阔别为154.40 亿元、128.90亿元。

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