本报记者 张佳琳

　　1月27日，北京住户贾女士的三年期50万元按期入款到期。在看到银行最新的入款利率表后，她面露无奈。招商银行北京分行客户司理小董得知贾女士此笔钱并不急用，于是向她保举了毕生寿险（分成型）和年金保障（分成型）。

　　在入款利率合手续调降的配景下，2026年银行“开门红”政策悄然换挡——往年忙着拉入款送米送油的银行客户司理，本年不再苦劝储户续存，而是集体转向倾销分成险、年金险等保障产物。这场从储蓄到保障的营销转向，既是银行大意净息差压力的主动遴选，也折射出低利率期间大家的痛快窘境。保障产物以其提前锁定遥远收益的特点成为市集新宠，尤其是分成险凭借“保证收益+浮动分成”时势快速崛起，在银保渠说念催生了新的销售激越。

　　保障产物成为主推产物

　　“昔日来银行网点，客户司理频繁会问‘要续存吗？送大米等礼品’。当今则是先问这笔到期的入款着不浮躁用，不浮躁的话他们就保举保障产物，说是能锁定利率。”准备脱手分成险的贾女士说，她昭彰感受到银行营销的变化。

　　小董为贾女士保举的宏盈东说念主生臻藏版毕生寿险（分成型）有三年储备期，投保东说念主可一次性交王人50万元保费。“三年后就不错赎回，虽然也不错把钱一直放在账户里享受每年约3.2%的复利。”小董说。

　　据小董先容，该保障产物收益分为固定收益和具有不笃定性的分成收益，目客岁玄虚收益率约为3.2%。值得刺眼的是，小董强调，与入款产物不同，若客户在三年内赎回该保障产物，可能会亏空本金。“若是您三年内要用这笔钱，我不忽视买保障产物。”小董说。

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　　“昔日入款利率在3%以上，没东说念主看得上保障产物，以致有客户对这类产物很放手。当今入款利率已腰斩，保障产物成了香饽饽。”某国有大行北京市丰台区一家谱行的认真东说念主告诉记者，2025年银保渠说念分成险、年金险销量出现同比高潮，爆款产物以致出现“额度很快就没了”的情况。

　　“保证收益+浮动分成”获喜欢

　　“当今卖得最佳的两类产物离别是保障和痛快。好多客户来取到期入款时，发现有款利率比当年存入时降了一半还要多，当然会琢磨购买其他产物。一些在将来三五年以致更永劫辰不浮躁费钱的客户，会遴选保障产物，因为这类产物能锁定现时的利率水平。三年内要费钱的客户会遴选银行痛快产物或债券基金等。”小董说。

　　记者调研发现，分成险已成为银行客户司理保举的主力产物。业内东说念主士暗示，一分彩2026年开年以来，头部保障公司的主打产物均已切换为分成险。这类产物摄取“保证收益+浮动分成”的时势，既能裁减保障公司的刚性欠债资本，又能为投保东说念主提供得回更高收益率的可能性。

　　“我行主推两款保障产物，离别是固定收益的增额毕生寿险、‘固定收益+分成收益’的分成险。它们各有适用场景，枢纽看您的需求是什么。”农业银行上海地区某支行的客户司理小蒋告诉记者。

　　小蒋暗示，增额毕生寿险的预定利率会写入契约，主打“矜重、笃定性、无用顾虑”，顺应风险承受力低、短期需费钱的客户。分成险有1.75%的保底利率及浮动收益，顺应能接受净值眇小波动、追求遥远升值的客户，忽视组合树立：将增额毕生寿险算作基本盘，以分成险博取很是收益。

　　银保渠说念带来购买需求

　　现时，主要上市险企均将分成险置于产物销售中枢，激动此类产物在新业务中占据主导地位。纵不雅2025年，分成险边界增长颇为权臣。据国海证券研报，2025年上半年，六家上市险企的庸碌型分成险收入1577亿元，同比增长12%，占东说念主身险总收入的比重由2024年末的15%升至2025年6月末的16.3%。

　　相较于庸碌东说念主身险，分成险的钞票树立逻辑呈现出更强的收益导向，大略为追求遥远逾额收益而增配波动性较高的钞票。分成险适用“浮动收费法”计量，使其欠债端的价钱大略与钞票端联动并领有收益平滑机制，因此其账户具有较高的风险容忍度。

　　天风证券（维权）固收首席分析师谭逸鸣暗示，2026年保障公司“开门红”或说明亮眼。从产物结构来看，分成险在2025年已慢慢成为保障公司的重心转型地方，在本轮“开门红”中占据中枢性位。

　　谈及分成险为何能快速扩充、带动“开门红”事迹时，谭逸鸣暗示，抵消耗者而言，分成险的保证收益较传统险种差距不大，而浮动收益部分在风险偏好改善的大配景下更具思象空间和诱导力，是攻守兼备的投资时势。关于银行来说，向客户保举分成险产物不错拓展非息收入、与客户维系遥远劳动关连。因此，银保渠说念可为分成险带来多数购买需求。

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连累剪辑：江钰涵