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　　超等赛说念斯须逆势爆发。

　　本日，A股CPO主张股集体大涨，杰普特、致尚科技斩获20%涨停，亨通光电、长飞光纤录得10%涨停，天孚通讯一度大涨近17%，带动创业板指握续反攻，收尾券商中国发稿，涨幅为1.52%，此前一度跌超1%。

　　有分析机构指出，近期国内多家AI（东说念主工智能）企业发布了最新版块的大模子，引爆了市集情感。另外，关系上市公司的事迹预报报喜也缓解了市集此前的担忧情感。国外方面，好意思国科技巨头Meta、微软均在最新财报中均示意，AI算力供应病笃态势将集会2026年。另外，谷歌云、亚马逊也接踵上调了数据传输与算力劳动价钱。

　　COP主张股大爆发

　　1月30日，A股CPO主张股全线大涨，杰普特、致尚科技斩获20%涨停，亨通光电、长飞光纤录得10%涨停，天孚通讯一度大涨近17%，罗博特科、太辰光、蘅东光、联特科技等个股大涨超10%，新易盛、中天科技大涨超6%，中际旭创涨超5%。

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　　音问面上，杰普特昨晚发布公告称，商量2025年竣事归母净利润同比大幅增长97.69%至132.88%。禀报期内，受益于大家范围内激光器需求晋升，杰普特在新能源能源电板精密加工及陡然级激光器范围竣事销售收入的较快增长，同期公司的光通讯业务快速切入市集并竣事权臣增长。

　　据Choice数据，收尾1月29日，A股共计21只CPO主张股表示了2025年齿迹预报，开云app17只商量2025年净利润（上限，下同）录得同比增长，占比跨越大概。

　　另外，近期AI产业音问催化束缚。DeepSeek-OCR2模子、月之暗面KimiK2.5大模子、阿里千问旗舰推理模子Qwen3-Max-Thinking先后发布。而在一周前，百度发布并上线原生全模态大模子文心5.0郑再版，国外方面，AI智能体Clawdbot全网爆火，被部分不雅点视为2026年的“ChatGPT时分”。

　　工业富联此前在摄取机构调研时示意，公司感受到客户关于AI算力需求极度苍劲。从需求来看，由于云劳动商王人在提高老本开销，AI劳动器的全体出货量，有望优于先前预期。预期2026年云劳动商仍将保管积极的投资节拍，系数老本开销将进一步推升至6000亿好意思元以上，年增幅达到40%，展现出AI基础建树弥远的成长潜能。

　　国信证券发布研报称，谷歌云、亚马逊接踵上调数据传输与算力劳动价钱，AI算力基建租借用度亦环比晋升。受Agent哄骗等技能开动，一分彩app下载CPU需求与价钱同步增长。同期，光模块需求爆发式增长，其中枢部件光芯片供需缺口达25%-30%，鼓吹光纤与光芯片价钱参加上行通说念，AI产业链全体成本呈现结构性抬升。

　　兴业证券指出，AI海浪鼓吹算力需求爆发，劳动器、AI芯片、光芯片、存储、PCB等法度价值量权臣晋升；英伟达Rubin平台AI芯片量产将带动野心速率倍数增长，成本更低。端侧AI后劲高大，耳机和眼镜或成为AI Agent紧迫载体。存储价钱触底回升，封测法度稼动率巩固还原，先进封装需求随AI芯片增长。

　　外围的重磅催化

　　国外方面，好意思国科技巨头Meta、微软均在最新财报中均示意，AI算力供应病笃态势集会2026年。两家公司四季度老本开销均高于市集预期：微软为375亿好意思元，Meta为221.37亿好意思元。同期，Meta还将2026年全大哥本开销预期上调至1250亿好意思元，同比增长73%。

　　另外，谷歌云此前晓谕，自2026年5月1日起，细腻上调大家数据传输劳动价钱，包括互联网传输（CDNInterconnect）、直连平等（Direct Peering）、运营商平等（Carrier Peering）等，北好意思地区费率翻倍。

　　亚马逊也晓谕上调机器学习EC2容量块实例价钱，2026年1月，大大批地区，p5e.48xlarge实例价钱从每小时34.61好意思元上调至39.80好意思元，上调幅度约15%。

　　市集筹议机构CignalAI最新禀报走漏，受东说念主工智能开动的数据中心和传输收罗建树鼓吹，2025年数通光模块市集营收商量将跨越180亿好意思元，关系光模块营收达近60亿好意思元。CignalAI忖度，到2029年，400G及以上数通光模块的市集范围将接近300亿好意思元。

　　中信证券在最新的研报中指出，近期，国外推理和纯熟算力需求隆盛，亚马逊云和谷歌云双双加价。推理侧，MoltBot（原ClawdBot）、ClaudeCode等Agent居品加快落地，关于云野心资源的需求权臣增多，2026年岁首以来Token调用量也曾一语气2周—3周高速增长；纯熟侧，Grok-5、Veo4等模子仍然在握续迭代，工业界握续探索Scaling上限，从而撑握纯熟算力需求。

　　尽管现时AI哄骗大范围生意化落地能见度仍然不及，但瞻望改日3个月—6个月，跟着推理端AI哄骗落地的密集催化重迭纯熟端模子的握续迭代，中信证券预判，算力需求仍有望进一步上行，一朝好意思股财报季算力需求得回阐明，前期压制算力板块情感与估值的“算力泡沫论”担忧有望得回阶段性缓解，算力产业链或迎来新一轮高潮。

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包袱剪辑：刘万里 SF014